Companhia exposta a gatilhos negativos de curto prazo, pressionando ações. Múltiplos elevados e provisão de R$1 bi contribuem para indicador de 2,4 vezes.
O Bradesco BBI decidiu alterar sua avaliação sobre a Isa Cteep de neutra para venda, mantendo o preço-alvo em R$ 25. Segundo os analistas Francisco Navarrete, João Fagundes e Andre Silveira, a revisão da avaliação se baseia no desempenho atual das ações da empresa no mercado.
Em sua análise, os especialistas destacam o bom desempenho relativo da transmissora em comparação com o Ibovespa e o índice setorial das elétricas. A nova avaliação do Bradesco BBI reflete a visão atualizada dos analistas sobre o potencial de valorização da empresa no curto e médio prazo.
Avaliação da Situação da Empresa Isa Cteep
Analisando a situação da empresa Isa Cteep, é evidente que ela está sujeita a vários potenciais gatilhos de curto prazo negativos. Esses fatores devem exercer pressão sobre as ações no futuro próximo, resultando assim na redução do potencial das ações, especialmente devido aos múltiplos elevados em que se encontram atualmente.
A avaliação do banco aponta que a Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) provavelmente anunciará uma redução na indenização do RBSE. Essa redução deve levar a uma reversão na provisão de R$ 1 bilhão, impactando diretamente os lucros e os dividendos da Isa Cteep. Essa mudança terá um impacto significativo nas finanças da empresa e será crucial para a avaliação de investidores e analistas do mercado.
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Além disso, a empresa enfrenta um cenário desafiador em relação à sua alavancagem, devido às altas necessidades de investimento. Isso resultará em um aumento do indicador de 2,4 vezes a dívida líquida sobre o Ebitda em 2023, atingindo um pico de 4,2 vezes em 2026. Essa projeção reflete um desafio adicional para a empresa e requer uma avaliação cuidadosa de sua capacidade de lidar com esse aumento.
Outro ponto de avaliação crucial é a preparação da Eletrobras para vender sua participação na Isa Cteep, no valor de R$ 5,3 bilhões. Essa transação deve inundar o mercado com ações da transmissora, o que pode ter impactos significativos no valor e na liquidez dos papéis da empresa.
Diante desse cenário complexo e desafiador, é fundamental que os investidores estejam atentos às mudanças que estão por vir e realizem uma avaliação cuidadosa dos riscos e oportunidades envolvidos nesse contexto. Essa análise profunda será essencial para tomar decisões informadas e estratégicas em relação aos investimentos na Isa Cteep.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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